S&P 500, FTSE 100, GBPUSD, VIX, EURUSD और USDCNH टॉकिंग पॉइंट्स:
- बाजार का नजरिया: USDJPY मंदी 141.50 से नीचे; सोना 1,680 . के नीचे मंदी का है
- आधी सदी से अधिक समय तक गिल्ट प्रतिफल में तेज वृद्धि के जवाब में, बैंक ऑफ इंग्लैंड ने घोषणा की कि वह अपनी प्रणाली को स्थिर करने के प्रयास में असीमित बांड खरीदेगा।
- अपनी अर्थव्यवस्था के लिए ब्रिटेन की संभावित भारी प्रतिबद्धता – दुनिया की 6 वीं सबसे बड़ी – ने एसएंडपी 500 को अपने 6-दिवसीय गोता से वापस उछालने में मदद की है, लेकिन क्या यह एक स्थायी कदम है?
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प्रोत्साहन-आवेशित जोखिम का परीक्षण: S&P 500 और FTSE 100
2022 में बाजारों को सामान्य गिरावट से ऊपर उठाने में क्या लगेगा? जाहिर है, बड़े पैमाने पर और अपरंपरागत मौद्रिक नीति। इस पिछले सत्र में, बैंक ऑफ इंग्लैंड (बीओई) ने ब्रिटेन की वित्तीय प्रणाली में पैदा हुए वित्तीय संकट को दूर करने के लिए कदम उठाए, जो पिछले सप्ताह के ‘मिनी बजट’ से बढ़ गया था। एक आसन्न ऊर्जा संकट के संकट के बीच यूनाइटेड किंगडम पहले से ही दबाव में था, केंद्रीय बैंक ने उच्च दरों और चेतावनियों के साथ मुद्रास्फीति से लड़ने की प्रतिज्ञा की कि अर्थव्यवस्था पहले से ही मंदी में हो सकती है। नई सरकार द्वारा पिछले सप्ताह अपने नीतिगत मिश्रण की घोषणा के बाद, स्थानीय शेयर बाजारों और स्थानीय मुद्राओं में पहले से ही खतरनाक गिरावट में तेजी आई है … और यह सवारी के लिए वैश्विक बाजारों को खींचना शुरू कर रहा है। प्रतीत होता है कि ‘सेंट्रल बैंक पुट’ के वापस सुर्खियों में आने के साथ, बाजार पिछले दशक के कुछ हस्तांतरित कर्तव्यों को पूरा करने के लिए तैयार थे। उछाल काफी व्यापक था, लेकिन एसएंडपी 500 की 7 सप्ताह में सबसे बड़ी रैली फरवरी 2020 में महामारी की वापसी के बाद से सबसे सर्वव्यापी बेंचमार्क के लिए गिरावट (छह) के सबसे लंबे सीधे सत्र को विरामित करती दिखाई दी।
लगातार मोमबत्तियों के साथ एस एंड पी 500 20 और 200 दिन एसएमए का चार्ट (दैनिक)
चार्ट बनाया गया है ट्रेडिंग व्यू प्लेटफॉर्म
पिछले सत्र में जोखिम वाली संपत्तियों में रिबाउंड व्यापक रूप से व्यापक था, लेकिन प्रमुख प्रदर्शन यूके के बेंचमार्क पर चला गया। जहां तक स्थानीय इक्विटी बाजारों का सवाल है, एफटीएसई 100 का इंट्राडे निम्न स्तर से उलट बाजार पर नजर रखने वालों और तकनीकी व्यापारियों दोनों के लिए अच्छा रहा। यह समझना मुश्किल नहीं था कि इस पिछले सत्र या इसकी अवधि में ज्वार परिवर्तन का अद्यतन क्या था। सरकार की प्रतीत होने वाली संदिग्ध राजकोषीय नीति योजना (23 नवंबर की मध्यावधि रिपोर्ट में व्याख्या करने का अवसर होगा) को संतुलित करने के लिए बीओई की प्रतिबद्धता एक गंभीर बाजार घटना साबित हुई। केंद्रीय बैंक ने घोषणा की कि वह सोमवार से सरकारी ऋण की अपनी होल्डिंग्स की बिक्री शुरू करने की योजना में देरी करेगा और इस तरह अल्पावधि में अनिर्दिष्ट राशि के दीर्घकालिक बांड खरीदने के लिए प्रतिबद्ध होगा। यूके के एफटीएसई 100 से, तकनीकी संकेतों की तुलना में समाचार सामयिक लगता है। सूचकांक से अचानक उलटफेर ने एक दैनिक ‘टेल’ बना दिया है जो अप्रैल 2021 से 6,800/6,6840 क्षेत्र में स्विंग लो के अनुरूप है।
20 एसएमए और ‘विक्स’ के साथ यूके 100 का चार्ट (दैनिक)
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चौथे सबसे बड़े विकसित विश्व केंद्रीय बैंक का नीतिगत निहितार्थ
दरों में वृद्धि के संबंध में वैश्विक मौद्रिक नीति में सामान्य ज्वार परिवर्तन और बैलेंस शीट को सामान्य करने की योजना (यानी बाजार में प्रोत्साहन बेचने) को देखते हुए, पूंजी बाजार जोखिम उपायों में अपेक्षित स्विंग को कम कर दिया गया है। पिछले कुछ महीनों में, हमने हाइपरइन्फ्लेशन से निपटने के लिए सिस्टम से आवास को खत्म करने की अटूट प्रतिज्ञा सुनी है। इसने बाजारों को गंभीर स्थिति में ला दिया है और पूंजी बाजारों को कम कर दिया है, जिन्होंने अपना अधिकांश लाभ मौद्रिक अधिकारियों के बैकस्टॉप पर निर्भर निवेशक लिप्तता से प्राप्त किया है। बीओई के घोषित गिल्ट खरीद कार्यक्रम द्वारा उन आशंकाओं और बाजार के दबावों को कम से कम अस्थायी रूप से और संकीर्ण रूप से कम किया गया था। हालांकि, मेरा मानना है कि अगर यह समर्पण सार्वभौमिक साबित नहीं होता है, तो यह प्रतिस्पर्धा नीति के साथ आगे बढ़ने में निहित अस्थिरता को जोड़ देगा।
अरबों अमेरिकी डॉलर (मासिक) में प्रमुख सेंट्रल बैंक बैलेंस शीट का चार्ट
जॉन किकलाइटर द्वारा बनाया गया चार्ट
एक व्यापक परिप्रेक्ष्य में, यह पूछने लायक है कि क्या बीओई की नीति घोषणा यूके के बाजार के लिए स्थिरता के लिए एक अलग बोली से बड़े पैमाने पर बाजार में जोखिम की भूख के लिए अधिक प्रोत्साहन के लिए विकसित हो सकती है। मैं आत्मविश्वास के इस उछाल को लेकर अविश्वसनीय रूप से संशय में हूं। दो चीजें हैं जो मैं आमतौर पर मानता हूं कि बाजारों को व्यवस्थित रूप से बदलने में सक्षम हैं: आर्थिक पृष्ठभूमि में एक थोक परिवर्तन (जिसे प्रकट होने में महीनों लगते हैं) या जोखिम जोखिम का पूर्ण रूप से डी-लीवरेजिंग। वीआईएक्स में 35 की ओर एक शुल्क निश्चित रूप से अंतर्निहित जोखिम प्रोफ़ाइल को आगे बढ़ाता है, लेकिन यह चरम सीमाओं से बहुत दूर है जो आम तौर पर एक ऐसे बाजार से जुड़ा होता है जो कैपिटल हो गया है। मैं मोटे तौर पर वीआईएक्स पर 50 को देखने के लिए एक संकेत मानता हूं, लेकिन यह वास्तव में अंतर्निहित है – कथित जोखिम के लिए हेजिंग की लागत – जिसकी मैं निगरानी कर रहा हूं।
20 और 50-सप्ताह के एसएमए (साप्ताहिक) के साथ VIX अस्थिरता सूचकांक का चार्ट
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आगे बढ़ने के लिए क्या देखें: EURUSD और USDCAD
जैसे ही हम सप्ताह के उत्तरार्ध में आगे बढ़ते हैं, टैप पर अनुसूचित घटना जोखिम के भार में उल्लेखनीय वृद्धि होती है। जबकि केंद्रीय बैंक की बयानबाजी अभी भी काफी महत्वपूर्ण है, आर्थिक चार्ट अनिश्चित बाजारों से अधिक निर्णायक प्रतिक्रियाएं उत्पन्न कर सकते हैं। गुरुवार को फेड, ईसीबी और बीओई अधिकारियों से बोलने की व्यस्तताओं के अलावा, मुझे यूरोजोन और अमेरिकी अर्थव्यवस्थाओं दोनों के लिए मुद्रास्फीति अंतर्दृष्टि में विशेष रूप से दिलचस्पी होगी। बाजार तार्किक रूप से टैप पर इन सभी प्रमुख सूचियों को पार कर सकते हैं, लेकिन पृष्ठभूमि स्थितियों की अनिश्चित प्रकृति के कारण वे उच्च स्तरों में से किसी एक पर भी लटक सकते हैं।
अगले 48 घंटों के लिए वैश्विक आर्थिक कैलेंडर पर महत्वपूर्ण मैक्रो इवेंट जोखिम
जॉन किकलाइटर द्वारा बनाया गया कैलेंडर
मौलिक भार के संदर्भ में, अगले 48 घंटों में EURUSD के आसपास की घटनाओं का जोखिम बराबर नहीं है। इस जोड़ी ने लगभग सात महीनों के पिछले सत्र (+1.4 प्रतिशत) में अपनी सबसे बड़ी एक दिवसीय रैली का आनंद लिया, जिसका श्रेय बीओई की कार्रवाइयों के प्रभाव को जाता है – यूरोपीय वित्तीय स्थिरता और सुरक्षित-हेवन मांग पर अधिक सामान्य विनियमन दोनों पर। आगे, मौलिक प्रभाव अधिक स्थानीयकृत हो जाएंगे। शुक्रवार की अमेरिकी मुद्रास्फीति रिपोर्ट (फेड का पसंदीदा उपाय) तक पहुंचने से पहले, हमारे पास गुरुवार के सत्र के दौरान बात करने के लिए एफओएमसी अधिकारियों की एक दौड़ होगी। यूरो की भूमिका के लिए, जर्मन सीपीआई, यूरोज़ोन सेंटीमेंट सर्वे और ईज़ी उपभोक्ता मुद्रास्फीति की उम्मीदें मौलिक हित के एक रोमांचक क्षेत्र से एक मजबूत मिश्रण पेश करेंगी।
जॉन किकलाइटर द्वारा सुझाया गया
EUR/USD का व्यापार कैसे करें
50-दिवसीय एसएमए, परिवर्तन की 1-दिन की दर और सीओटी नेट स्पेक फ्यूचर्स स्थिति (दैनिक) के साथ EURUSD का चार्ट
चार्ट बनाया गया है ट्रेडिंग व्यू प्लेटफॉर्म
सबसे अधिक तरल मुद्रा जोड़े में से, कैनेडियन डॉलर में अस्थिरता उच्च प्रोफ़ाइल घटना जोखिम पर आकर्षित होने की संभावना है। व्यापार विश्वास, साप्ताहिक औसत आय और मासिक जीडीपी डेटा की एक श्रृंखला USDCAD को एक असाधारण किराया रन के शीर्ष पर एक महत्वपूर्ण शुल्क पर धकेल सकती है। सबसे लक्षित घटना जोखिम के लिए, मैक्सिकन केंद्रीय बैंक का दर निर्णय अंतर्निहित विषयों के करीब है। समूह से 50 बीपीएस जुटाने की उम्मीद है, लेकिन फेड ने जो किया है या बीओई से जो करने की उम्मीद है, उसकी तुलना में यह काफी समान है। क्या अधिक है, यह एक प्रमुख उभरता हुआ बाजार खिलाड़ी है। क्या यह USDMXN को एक बड़े संकट से बाहर निकालने के लिए पर्याप्त है? यह नजर रखने लायक है।
USDMXN का चार्ट 50-सप्ताह के SMA (साप्ताहिक) के साथ
चार्ट बनाया गया है ट्रेडिंग व्यू प्लेटफॉर्म
डिस्कवर करें कि आप किस प्रकार के विदेशी मुद्रा व्यापारी हैं
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