एस एंड पी 500, एफओएमसी, डॉलर, यूएसडीसीएनएच, गोल्ड और यूएसडीजेपीवाई टॉकिंग पॉइंट्स:
- बाजार दृष्टिकोण: USDJPY मंदी 141.50 से नीचे; सोना 1,680 . के नीचे मंदी का है
- जबकि एसएंडपी 500 ने पिछले सत्र में जोखिम-रहित स्पेक्ट्रम को मामूली स्लाइड की ओर अग्रसर किया है, एक वास्तविक प्रवृत्ति की संभावना तब तक बनी रहेगी जब तक कि बुनियादी बातों में वृद्धि एफओएमसी की अपेक्षाओं से मेल नहीं खाती।
- यूएस इंडेक्स या EURUSD से पूर्ण प्रतिबद्धता प्रेरणा के लिए एक उच्च सीमा हो सकती है, लेकिन USDCNH और आगे के सोने ने चीनी और UofM डेटा के साथ एक प्रो-डॉलर ब्रेक दर्ज किया।
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जोखिम संपत्ति डूब जाती है लेकिन कर्षण एक उच्च बार बना रहता है: एसएंडपी 500 और घटना जोखिम
एफओएमसी दर निर्णय लगभग तीन कारोबारी दिन दूर है। मौलिक लहर हिट से पहले बाजार सट्टा प्रवृत्तियों पर स्पष्ट प्रभाव की अपेक्षा करना अस्थिरता के सरल प्रस्ताव के साथ अव्यावहारिक लगता है। शुक्रवार के अनसुलझे मौलिक विषय और अनुसूचित घटनाओं का जोखिम है जो गंभीर हित में टैप कर सकते हैं, लेकिन यह आसपास के हित को ओवरराइड करता है और अमेरिकी केंद्रीय बैंक अगले सप्ताह ब्याज दर की घोषणाओं के हिमस्खलन से आने के लिए बुधवार दोपहर / शाम को बयाना में शुरू होता है। व्यावहारिक रूप से, यह मेरे लिए मॉडरेशन में तब्दील हो जाता है। एसएंडपी 500 तकनीकी रूप से इस पिछले सत्र में -1.1 प्रतिशत गिर गया और अस्थायी रूप से 17 जून से 16 अगस्त के बुल ट्रेंड के 61.8 प्रतिशत फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट रेंज समर्थन से नीचे गिर गया। बाजार के पीछे वॉल्यूम भी काफी मजबूत था। और फिर भी, दृढ़ विश्वास की तलाश करने वालों के लिए बाजार कर्षण वांछित होने के लिए बहुत कुछ छोड़ देता है। पिछले दो कारोबारी दिनों की अस्थिरता (एटीआर) में पिछले दो हफ्तों की तुलना में तेज गिरावट दर्ज की गई है। यह संभव है कि हम अगले सप्ताह के FOMC स्पार्क से पहले आत्मविश्वास में वृद्धि – तेजी या मंदी – देख सकते हैं, लेकिन मुझे संदेह है।
वॉल्यूम के साथ एस एंड पी 500 एमिनी फ्यूचर्स का चार्ट50 और 200-दिवसीय एसएमए के साथ-साथ 1-दिवसीय आरओसी (दैनिक)
चार्ट बनाया गया है ट्रेडिंग व्यू प्लेटफॉर्म
अगले सप्ताह के लिए आर्थिक डॉकेट को देखते हुए, यह स्पष्ट होना चाहिए कि बाजार लचीलेपन की कृत्रिम भावना में क्यों लिपटे हुए हैं। जबकि इन पिछले हफ्तों और महीनों में सबसे अधिक उत्पादक सामान्य मौलिक विषयों ने मौद्रिक नीति की जटिलताओं और मंदी के जोखिमों पर ध्यान केंद्रित किया है, डेक पर आइटम स्पष्ट रूप से चिंताओं को भड़काएंगे। फॉरवर्ड रेट अनुमानों का फोकस मुख्य रूप से बुधवार को 18:00 GMT पर फेडरल रिजर्व की रीडिंग होगी। फेड फंड फ्यूचर्स अभी भी 100 आधार बिंदु दर वृद्धि के लगभग 20 प्रतिशत संभावना में मूल्य निर्धारण कर रहे हैं, जबकि एसईपी (आर्थिक अनुमानों का सारांश) से अगले पूर्वानुमान अपडेट को बारीकी से देखा जाएगा। उस एकल रिलीज़ से परे, PBOC और BOJ को उनके dovish क्रेडेंशियल के लिए दबाया जाएगा। हॉकिश पक्ष में, बीओई को 50 बीपी की बढ़ोतरी के रूप में देखा जाता है, एसएनबी को अपने यूरो-क्षेत्र समकक्ष का पालन करने के लिए 75 बीपी बढ़ाने की उम्मीद है और कई उभरते बाजार समूह उच्च अस्थिरता से निपटेंगे। विकास पक्ष पर, एसईपी के अलावा, शुक्रवार को सितंबर के लिए विकसित विश्व पीएमआई का एक महत्वपूर्ण भाग होगा।
अगले सप्ताह के लिए वैश्विक आर्थिक कैलेंडर पर महत्वपूर्ण मैक्रो इवेंट जोखिम
जॉन किकलाइटर द्वारा बनाया गया कैलेंडर
सोने जैसे बाजार अभी भी चल रहे हैं: सोना और USDCNH
जैसा कि हम बाजारों की निगरानी करते हैं, ध्यान मुख्य रूप से उच्च अंत संपत्तियों पर केंद्रित होता है, स्वाभाविक रूप से। फिर भी, जितनी अधिक तरल और मौलिक रूप से फैली हुई संपत्तियां होंगी, वे अगले सप्ताह के महत्वपूर्ण घटना जोखिम को हल करने पर उतनी ही अधिक निर्भर होंगी। हालांकि, सभी बाजार सट्टा अस्थिरता पर ध्यान केंद्रित नहीं करते हैं। पिछले सत्र में एक बहुत ही महत्वपूर्ण तकनीकी विकास 1,675 के माध्यम से सोने की गिरावट थी। यह स्तर उस उत्पाद के लिए एक सीमा थी जो ढाई साल से अधिक समय तक बढ़ा। उसी क्षेत्र में लंबी अवधि के फाइबोनैचि स्तरों और 200-सप्ताह की चलती औसत की तकनीकी प्रासंगिकता थी। दूसरे शब्दों में, उस स्तर तक फिसलना कोई छोटी उपलब्धि नहीं थी। उस ने कहा, वैश्विक ब्याज दरों में तेजी से वृद्धि को देखते हुए यह सबसे बड़ा मौलिक आश्चर्य नहीं है। यील्ड बढ़ने पर ये ‘फिएट के विकल्प’ संघर्ष करते हैं क्योंकि सोना वित्तीय परिसंपत्तियों की तरह ब्याज का भुगतान नहीं करता है।
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वॉल्यूम के साथ गोल्ड फ्यूचर्स 20 और 200-सप्ताह के एसएमए के चार्ट, सीओटी नेट स्पेक पोजिशनिंग (साप्ताहिक)
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एक और तकनीकी विकास जो महामारी से पहले वृहद विकास पर नज़र रखने वालों से अलग था, गुरुवार को USDCNH का 7.0000-अंक के माध्यम से अग्रिम था। ऐतिहासिक रूप से, यूएस-चीन विनिमय दर के उस विशेष स्तर को एक राजनीतिक टिपिंग बिंदु के रूप में रखा गया था, जहां पश्चिमी पर्यवेक्षकों द्वारा यह माना जाता था कि चीन अपने स्वयं के निर्यात पर लगाए गए प्रतिबंधों को स्पष्ट रूप से ऑफसेट करने के लिए अपनी स्थानीय मुद्रा का अवमूल्यन कर रहा था। . पिछले सत्र में, अमेरिकी राष्ट्रपति बिडेन ने घोषणा की कि उन्होंने अमेरिकी प्रौद्योगिकी क्षेत्र में चीनी निवेश को और अधिक स्क्रीन करने के आदेश पर हस्ताक्षर किए हैं। मुझे नहीं लगता कि इसके पहले के समान स्तर के परिणाम हैं, लेकिन कई समस्याएं बनी हुई हैं। फिर भी, सुरक्षा और व्यापार के मुद्दों की भूख, जिसमें राजकोषीय नीति में स्पष्ट असमानताएं शामिल हैं; शुल्क उम्मीदों से परे नहीं हैं।
USDCNH का चार्ट 20 और 200-दिवसीय SMA (दैनिक) के साथ
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शुक्रवार के लिए: चीनी डेटा और मिशिगन विश्वविद्यालय भावना सर्वेक्षण में अस्थिरता जोखिम
हालांकि मुझे विश्वास नहीं है कि यह अंतिम 24 घंटे का डॉकेट व्यवस्थित रूप से अपेक्षित सप्ताहांत तरलता नाली और अगले सप्ताह के भारी बुनियादी सिद्धांतों के संयोजन के साथ एक गंभीर प्रवृत्ति पैदा कर सकता है, यह उचित रूप से अस्थिरता को प्रेरित कर सकता है। देखने के लिए कई प्रकार के घटना जोखिम हैं, लेकिन आर्थिक रूप से महत्वपूर्ण बाजार से अलग करना एक महत्वपूर्ण अभ्यास है। उदाहरण के लिए, यूके खुदरा बिक्री रिपोर्ट, न्यूजीलैंड व्यापार भावना सर्वेक्षण और कनाडाई पूंजी प्रवाह सभी अपनी-अपनी मुद्राओं की सापेक्ष स्थिति के कारण दिलचस्प हैं। हालांकि, अगस्त के लिए चीनी डेटा का चलना दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के लिए एक बड़ा चित्र अपडेट है, जहां अमेरिकी भावना सर्वेक्षण मुद्रास्फीति और मंदी की आशंकाओं से केवल एक हद तक अलगाव है।
शुक्रवार के लिए वैश्विक आर्थिक कैलेंडर पर महत्वपूर्ण मैक्रो इवेंट जोखिम
जॉन किकलाइटर द्वारा बनाया गया कैलेंडर
मेरे लिए शीर्ष घटना जोखिम यूनिवर्सिटी ऑफ मिशिगन भावनाओं की रिपोर्ट। आखिरी अपडेट में, यूएस कंज्यूमर कॉन्फिडेंस ने हमें विश्वास में एक बहु-दशक की मंदी से बाहर निकालने में मदद करने के लिए एक बड़ी छलांग की सूचना दी। इस पलटाव ने बाजार की मुद्रास्फीति के आंकड़ों की व्याख्या में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाई जो एक संभावित शिखर से बदल गया जिसने एक गंभीर बाजार चाल का लाभ उठाया। हालांकि, भाकपा के मंदी के प्रक्षेपवक्र से गिरावट ने विश्वास को हिला दिया। यदि यूओएफएम वसूली के बारे में संदेह को मजबूत करता है कि यह एक प्रमुख संकेतक है, तो यह ‘डर’ के आसपास और अधिक उजागर नसों को टिप सकता है जो वास्तव में बाजार की तरलता की स्थिति में फ़ीड करता है। हेडलाइन के आंकड़े से परे, उम्मीदों और मुद्रास्फीति के घटकों को देखें।
यूओएफएम उपभोक्ता विश्वास चार्ट यूएस जीडीपी (मासिक) के साथ मढ़ा हुआ।
BEA और UofM . के डेटा के साथ सेंट लुइस फेडरल रिजर्व आर्थिक डेटाबेस से चार्ट