पिछले एक या दो साल में, एलएंडटी इन्फोटेक, माइंडट्री और एमफैसिस जैसी टियर- II आईटी सेवा फर्म शीर्ष पांच-टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज, इंफोसिस, विप्रो, एचसीएल टेक्नोलॉजीज और टेक महिंद्रा की तुलना में एक समूह के रूप में तेजी से बढ़ी हैं। इससे दोनों समूहों के बीच आय का अंतर कम हुआ है। लेकिन इसके अलावा टियर-2 ग्रुप के लिए ज्यादा खुशी की कोई बात नहीं है। औद्योगिक विकास धीमा हो रहा है और वर्तमान व्यापक आर्थिक कारक और भी कम हो सकते हैं।
जब प्रमुख ग्राहक क्षेत्र दबाव में होते हैं तो आईटी सेवाओं की मांग धीमी हो जाती है। हाल के दिनों में, भारतीय आईटी फर्मों को पारंपरिक रूप से प्रौद्योगिकी सेवाओं को आउटसोर्स करने वाले कई क्षेत्रों ने अलार्म बजा दिया है। उदाहरण के लिए, अमेरिकी बैंकों से मुद्रास्फीति और कम निवेश-बैंकिंग अवसरों के कारण सितंबर-तिमाही के कम मुनाफे की रिपोर्ट करने की उम्मीद है। यूरोप में, क्रेडिट सुइस और ड्यूश बैंक को लेकर चिंताएं हैं बीएफएसआई क्षेत्र (बैंकिंग, वित्तीय सेवाएं और बीमा) का भारतीय आईटी राजस्व का लगभग 30% हिस्सा है।
कारोबारी माहौल कठिन है, जैसा कि टीसीएस के सीईओ राजेश गोपीनाथन ने पिछले हफ्ते स्वीकार किया था। जुलाई में, गार्टनर ने 2022 और 2023 दोनों के लिए वैश्विक आईटी खर्च वृद्धि अनुमानों की पहचान की।
टियर- II कंपनियां अपने निचले आधार के कारण अपने बड़े प्रतिद्वंद्वियों से बेहतर प्रदर्शन कर सकती हैं, लेकिन वे पैमाने के कुछ लाभों का आनंद नहीं ले पाएंगे। बड़ी फर्में अधिक विविध होती हैं और मौजूदा ग्राहकों से नए व्यवसाय उत्पन्न करने के लिए अधिक विकल्प होते हैं। उनके पास अधिक वित्तीय कुशन और संपत्ति का प्रबंधन करने की क्षमता होती है। ये लाभ मार्जिन, एट्रिशन और उत्पादकता में प्रदर्शित होते हैं।
वित्तीय तकिया
पिछली कुछ तिमाहियों में, भारतीय आईटी सेवा फर्मों ने ईबीआईटी (ब्याज और कर से पहले की कमाई) मार्जिन में गिरावट का अनुभव किया है, जो लाभप्रदता का एक प्रमुख उपाय है। आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज के अनुसार, टियर- I कंपनियों ने जून-समाप्त तिमाही में अपने ईबीआईटी मार्जिन में औसतन 1.7 प्रतिशत की गिरावट देखी, जबकि आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज के अनुसार, टियर- II कंपनियों में लगभग 1.1 प्रतिशत की गिरावट आई। (विश्लेषण में शामिल सभी कंपनियों ने अभी तक सितंबर-तिमाही की आय की सूचना नहीं दी है।) हालांकि, टियर -1 कंपनियों के पास एक बड़ा कुशन है। गिरावट के बाद भी, शीर्ष पांच आईटी कंपनियों के पास टियर- II कंपनियों की तुलना में 5-प्रतिशत-बिंदु ईबीआईटी मार्जिन लाभ है।
दोनों सेटों को मार्जिन पर समान दबाव का सामना करना पड़ता है। उन्होंने उपयोग दर को कम करते हुए 2021-22 में आक्रामक रूप से फ्रेशर्स की भर्ती की। इंफोसिस की उपयोगिता दर एक साल पहले के 88.5% से पहली तिमाही में गिरकर 84.7% हो गई। माइंडट्री 83.2% से गिरकर 81.1% पर आ गया। दोनों समूहों ने वेतन में वृद्धि की, जिससे मार्जिन अलग-अलग डिग्री तक प्रभावित हुआ।
एट्रिशन दर्द
हाई एट्रिशन ने मार्जिन पर दबाव बढ़ा दिया है। जब कर्मचारी चले जाते हैं, तो कंपनियों को निरंतरता के मुद्दों के साथ-साथ नए कर्मचारियों की भर्ती, ऑनबोर्डिंग और प्रशिक्षण के लिए उच्च लागत का सामना करना पड़ता है। आईटी सेवा फर्मों को उच्च एट्रिशन दरों का सामना करना पड़ा है: इंफोसिस में, उदाहरण के लिए, यह लगातार पांच तिमाहियों के लिए 20% से ऊपर है। सितंबर तिमाही में इसमें 1.3 फीसदी की गिरावट आई, लेकिन इंफोसिस के सीएफओ नीलांजन रॉय ने कहा कि उसने अपने लागत ढांचे पर दबाव बनाना जारी रखा है।
जून तिमाही में शीर्ष पांच आईटी कंपनियों के लिए अवकाश दर औसतन 23.4% रही, जो एक साल पहले 13% थी। टियर- II कंपनियों के लिए, यह बदतर हो गया, इसी तिमाही में एट्रिशन 16.1% से बढ़कर 25.1% हो गया। इस बीच, आईटी फर्मों ने भी रिकॉर्ड हायरिंग पोस्ट की: टीसीएस ने पिछली पांच तिमाहियों में लगभग 117,000 कर्मचारी जोड़े और इंफोसिस ने लगभग 75,000 को जोड़ा। प्रतिभा के इस आंदोलन ने टियर-II कंपनियों को कड़ी टक्कर दी।
उत्पादकता लीवर
पिछले दो वर्षों में, टियर- I और टियर- II कंपनियों के बीच कर्मचारी उत्पादकता में अंतर – प्रति कर्मचारी राजस्व के रूप में मापा जाता है – में वृद्धि हुई है। पिछले दो वर्षों में कंपनियों के दोनों सेटों के लिए इस मीट्रिक में गिरावट आई है। उदाहरण के लिए, TCS के लिए, प्रति कर्मचारी राजस्व 2018-19 में $49,300 से गिरकर 2021-22 में $43,400 हो गया है। शीर्ष पांच के लिए, यह 8% गिरकर $50,780 से $46,680 हो गया।
हालांकि, टियर- II कंपनियों के लिए, जो परंपरागत रूप से टीयर- I सेट से पिछड़ गई हैं, गिरावट 12% से अधिक थी, $49,100 से $43,025 तक। माइंडट्री को प्रति कर्मचारी राजस्व 2018-19 में $49,600 से बढ़कर 2021-22 में $40,200 हो गया है। बड़ी कंपनियों के पास आकार और क्षेत्र के अनुसार परियोजनाओं का अधिक विविध मिश्रण होता है, जिससे वे अपने कार्यबल का अधिक कुशलता से उपयोग कर पाते हैं। छोटी कंपनियों के पास वह विलासिता नहीं है। जब कुल मांग धीमी हो जाती है, तो ये कठिनाइयाँ जटिल हो जाती हैं।
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